Zdroj: Komora
Úspěšný prodej firmy vždy začíná systematickou a strategickou přípravou. Ne několik měsíců před transakcí, ale dlouho předtím – způsobem, jakým je firma řízená, jak má nastavené procesy, jak diverzifikuje rizika a jak je připravená fungovat i bez svého zakladatele. Taková hodnota společnosti vzniká roky a zúročíte ji pak na úspěšném výsledku celé transakce.
Někdo chce odejít z podnikání a získat aktiva pro další investice nebo nový byznys. Někdo řeší nástupnictví, protože nemá v rodině komu byznys předat a chce firmu předat novému majiteli. Prodeje firem už nejsou tématem jen velkých korporací. Stále častěji jej v HAVEL & PARTNERS řešíme i s majiteli úspěšných podniků v regionech. Na co by v takové chvíli měli majitelé firem myslet?
Polevit v každodenním řízení, odložit investice, přestat rozvíjet obchod, protože jako majitel z firmy odcházíte, to může být drahá chyba. Dobré je tedy dát si pozor na to, abyste při hledání kupce rovnou neprodávali firmu i ve své hlavě. Kupujícího zajímá, jak firma funguje a bude fungovat po odchodu vlastníka. Jestli si udržuje zákazníky, jestli roste, zda není závislá na jednom člověku nebo jestli v posledních měsících nezačala ztrácet tempo. Na tom pak záleží často i hodnota celé transakce. Kupující může vnímat pokles výkonu nebo nedokončené investice jako riziko, které následně zohlední i v nabídnuté ceně. Ideální tedy je chovat se, jako byste firmu ještě dlouho prodat nechtěli.
Prodej firmy má několik na sebe navazujících fází – přípravu, vyjednání hlavních komerčních podmínek, hloubkovou prověrku společnosti (tzv. due diligence), podpis transakční dokumentace a vypořádání transakce neboli closing. Než ale začnete jednat o konkrétních podmínkách prodeje, ujasněte si, co od transakce vlastně očekáváte. Chcete po desítkách let podnikání firmu kompletně prodat a z byznysu odejít? Řešíte prodejem nástupnictví? Hledáte partnera, který do společnosti přinese kapitál a pomůže jí dál růst? Různé scénáře ovlivňují podobu celé transakce – od ceny a způsobu její úhrady přes další roli původního majitele až po záruky, odpovědnost a další smluvní podmínky. A to všechno se také zohledňuje ve smluvní dokumentaci.
Jestli je firma dobře připravená na prodej, se ukáže při due diligence. Nevnímejte ji tak, že kupující hledá chyby. Jde spíš o test důvěry. Důvěra je jednou z nejcennějších komodit každého prodeje – a velmi rychle se promítá do kupní ceny, rozsahu záruk i dalších podmínek. Každá firma má slabší a silnější místa a zkušený investor s tím počítá. Zásadní je, jestli o nich komunikujete otevřeně.
Když už máte konkrétní nabídky na stole, neporovnávejte je jen podle nabídnuté sumy. Nejvyšší nabídka automaticky nemusí znamenat vždy i nabídku nejlepší. Dívat byste se měli i na to, kdo firmu kupuje, jak bude koupi financovat, co požaduje za záruky, ale taky třeba jak přemýšlí o dalším fungování společnosti. Pokud máte rodinnou firmu, budovali jste ji roky a záleží vám na osudu zaměstnanců a celé značky, je dobré si ověřit, jestli kupující splňuje představy, jak by ideálně měla firma dál pokračovat a jaké jsou jeho záměry. I to tedy ve výsledku může rozhodnout o tom, která nabídka je ta nejlepší. Prodej firmy totiž není jen finanční transakce. Pro majitele je to často završení desítek let práce. Proto se vyplatí věnovat přípravě i samotnému prodeji stejnou péči, s jakou jste předtím budovali svůj byznys. Dobře zvládnutý prodej pak může přinést výsledek, se kterým budete spokojení i s odstupem času.
Radka Rainová
